655億金豐重組 國資改革下綠地 漫長上市
五次連續停牌，歷時超過8個月，金豐投資重組事宜終於即將落下帷幕。
3月17日晚間，金豐投資宣佈，擬通過資產置換和發行股份購買方式進行重組，擬註入資產為綠地集團100%股權，預估值達655億。重組完成後，金豐投資將成為上海市國資系統中的多元化混合所有制企業。
對該混合所有制結果，早前綠地集團董事長張玉良曾表示，"既確保國有資本的主導地位，又發揮混合所有制市場化、靈活高效的優勢，讓'國有體制'與'市場機制'充分結合，迸發出最大活力，充分體現和放大國有資本的控制力、影響力、帶動力。"
張玉良認為，綠地的混合所有制，充分順應瞭國資改革的導向。
另據瞭解，在全國深化改革的大背景下，上海作為國資國企改革的重點區域，正加速推動國資國企改革進程。此次金豐投資資產重組註入綠地集團100%股權正是上海市國資國企戰略性市場化重組的重要一環。
重組預案
據金豐投資公告，此次重組預案分為兩個部分。
首先，金豐投資以全部資產及負債與上海地產集團持有的綠地集團等額價值的股權進行置換，擬置出資產由上海地產集團或其指定的第三方主體承接，擬置出資產的預估值為23億元。
隨後，金豐投資向綠地集團全體股東非公開發行A股股票購買其持有的綠地集團股權，股東包括上海城投總公司、上海地產集團、中星集團、上海格林蘭、天宸股份、平安創新資本、鼎暉嘉熙、寧波匯盛聚智、珠海普羅、國投協力。其中向上海地產集團購買的股權為其所持綠地集團股權在資產置換後的剩餘部分。
經預估，擬註入資產的預估值為655億元。為此，金豐投資擬以每股5.58元的價格，非公開發行合計113.26億股用於支付上述對價。
財務銀行土地信貸借款年息任何問題免費諮詢信貸房屋買賣注意數據顯示，截至2013年9月末，綠地集團總資產為3088.79億元，歸屬於母公司的所有者權益為348.27億元。相關分析師認為，綠地集團100%股權預估值為655億元，僅是擁有權益部分，並未算上負債。
另值得註意的是，該重組預案的結果是沒有單個股東有足夠的權益能單獨控制上市公司。
從持股比例上來看，上海市國資委通過兩大國有股東--上海地產集團(含其子公司中星集團)和上海城投總公司合計持有的重組後上市公司股權較高。但是，上海市國資委並不參與企業的日常經營管理，且其合計持股比例沒超過50%，不能對上市公司形成控制。
同時上述兩大國有股東是兩傢相互獨立的主體，其作為財務投資人將來並不會實質性介入上市公司的日常經營管理。
在上述交易完成後，上海地產集團及其全資子公司中星集團、上海城投總公司、上海格林蘭持股比例較為接近、且均不超過30%，上述股東中沒有任何一個股東能夠單獨對上市公司形成控制關系。因此，交易完成後，上市公司將成為上海市國資系統中的多元化混合所有制企業。
金豐投資表示，通過本次交易，公司將擁有世界500強企業綠地集團100%股權，轉型成為國內房地產行業領軍企業，且同時具有房地產延伸行業及能源、汽車、金融等多元化業務作為輔助支撐，形成綜合性大型產業集團。
綠地上市
金豐投資自去年6月份正式停牌籌劃重組辦公大樓貸款信貸年息借貸增貸轉貸信用貸款房屋銀行任何問題免費諮詢，到此次正式公告重組預案已經超過8個月。其間曾分別於去年9月24日、10月24日、11月23日以及2014年1月21日披露延期復牌公告。
漫長的重組路，使綠地借房屋信貸利率試算貸款全省皆可處理殼金豐投資一度讓人覺得功敗垂成。在分析人士看來，重組資產龐雜繁復是其中一個主要因素。
據瞭解，金豐投資原第一大股東是上海地產(集團)有限公司，控股金豐投資38.96%，同時還控股另一傢上市企業中華企業的36.17%的股權。
彼時上海國資委有意解決同業競爭問題，讓隸屬的綠地集團通過股權收購的方式入股金豐投資，使上海本地房地產企業的資源進一步優化。
同時重組背景還包括上海國資改革推動。在全國深化改革的大背景下，上海作為國資國企改革的重點區域，正加速推動國資國企改革再上新臺階。本次金豐投資資產重組註入綠地集團100%股權正是上海市國資國企戰略性市場化重組的重要一環。
金豐投資更指出，本次重組能夠推動有條件的國企整體上市，同時也促使大型國有企業進一步發展成為混合所有制經濟的主要代表，使得國有資本整體效率最優化。
在該背景下，綠地還有意通過重組實現完善公司混合所有制。去年12月，綠地曾敲定117億擴股投資人。
對該增資擴股、引入戰略投資者，綠地方面表示，將有利於企業進一步完善混合所有制，進一步增強企業發展潛力、活力與競爭力，實現綠地集團更加市場化、公眾化、國際化。
此外，之前綠地集團國有股份的比例達到60.68%，而綠地集團員工持股會持有的36.34%。
該方案同時意味著綠地有意通過此次增資擴股，將國有股份在綠地集團的比例降至50%以下。
此次重組預案指，在交易完成後，金豐投資將成為上海市國資系統中的多元化混合所有制企業。
事實上，在借殼金豐投資之前，綠地已經率先通過借殼盛高置地，實現瞭登錄港交所。去年5月8日晚間，盛高置地與綠地集團聯合宣佈，綠地將以約30億港元的代價，通過其在香港註冊的全資子公司，認購盛高增發的普通股及無投票權可換股優先股。
交易完成後，綠地將持有盛高擴大股本後60%的股份，實現最終控股，而現有大股東盛高置地董事局主席王偉賢將退居第二大股東。盛高置地也將更名為"綠地香港控股有限公司"。
此次借殼金豐投資，其中並未明確提及綠地集團海外資產部分。不過據綠地早前披露，籌謀打造境內外雙平臺戰略。
張玉良曾指出，通過A股能實現母公司更大價值，並繼續推進香港子公司發展，而綠地香港也可作為國際重要窗口，為公司提供較便宜資本，便利投資和提供全球人才招聘渠道，互相促進發展。
不過對綠地在A與H兩個資本平臺同時涉足，業內也有綠地難免發生同業競爭的疑慮。張玉良回應稱，A股上市計劃並非要與綠地香港做競爭對手，而是希望可以發揮全面整體優勢。
新聞來源http://fs.house.sina.com.cn/news/2014-03-18/09093995832.shtml
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